شركة أبحاث ترفع السعر المستهدف لسهم "إس تي سي" وتتوقع تحسن إيراداتها

الرياض – مباشر: قالت شركة الجزيرة كابيتال، في مذكرة بحثية، إن شركة الاتصالات السعودية (إس تي سي) تتمتع بفرص قوية طويلة الأجل؛ بدعم من العقود الحكومية وكفاءة التشغيل.

وقررت الجزيرة كابيتال، في مذكرة بحثية حصل عليها "مباشر" اليوم الأحد، رفع السعر المستهدف لسهم "إس تي سي" إلى 49.6 ريال سعودي للسهم؛ وذلك بالمقارنة مع السعر السابق البالغ 45.5 ريال سعودي، مع الاستمرار بالتوصية "زيادة المراكز".

وقالت شركة الأبحاث، إن ضعف مؤقت في الإيرادات انعكس على أداء "إس تي سي" للربع الأول 2025؛ وذلك نتيجة للضغوط من أداء بعض الشركات التابعة؛ بالرغم من ذلك؛ فإنها ترى إمكانية لاستعادة الأداء على المدى القريب بدعم من قوة تعافي قطاع الأعمال واستمرار النمو في قطاع الأفراد.

وأضافت الجزيرة كابيتال، أنه من المقرر أن يبدأ تأثير العقد الحكومي بقيمة 32.6 مليار ريال في النصف الثاني من عام 2026، حيث يتوقع أن يضيف إيرادات بحدود 2 مليار ريال سعودي سنوياً؛ مما يعزز الإيرادات المتوقعة للعامين 2026-2027.

ونوهت، بأن الأداء التشغيلي لشركة "إس تي سي" في الربع الأول من 2025 توافق مع توقعاتها، حيث جاء نمو الإيرادات لدى الشركة محدودا خلال الربع بسبب انخفاض أداء بعض الشركات التابعة، إلا أنها ترى أن هذا التراجع في أعمال الشركات التابعة سيكون مستداما على المدى البعيد.

وتابعت الجزيرة كابيتال: "نتوقع تحسن الإيرادات في الأرباع القادمة بدعم من تعافي قطاع الأعمال؛ وذلك بعد ضعف النمو في العام الماضي. من المتوقع أن ينمو قطاع الأعمال بقوة على المدى البعيد بفضل المشروع الحكومي".

وأشارت، إلى أنه سيستمر الضغط على هامش إجمالي الربح في المدى القريب؛ بسبب الشركات التابعة واستبعاد شركة "توال" من القوائم المالية، إلا أن التحكم في التكاليف وتحقيق مكاسب من تحسين الكفاءة يعززان من استقرار هامش EBITDA.

وقالت الجزيرة كابيتال: "نرى أن صفقة بيع وحدة الأبراج "توال" ستضيف قيمة على المدى الطويل؛ وذلك بفضل قوة الميزانية العمومية واحتمال انخفاض متطلبات الإنفاق الرأسمالي".

وتوقعت شركة الأبحاث، أن تحقق "إس تي سي" نمواً في الإيرادات بمعدل سنوي مركب عند 3.8% خلال الفترة 2024-2029؛ ليصل إجمالي الإيرادات إلى 91.3 مليار ريال سعودي.

ولفتت، إلى أنه من المتوقع أن يصل هامش إجمالي الربح إلى 49.5% وهامش EBITDA إلى 33.1% بحلول العام 2029، بالتالي، يكون نمو صافي الربح خلال الفترة 2024 - 2029 بمعدل سنوي مركب عند 9.5%؛ وذلك مع الأخذ في الاعتبار الأرباح المُعدلة لعام 2024.

يذكر أن "اس تي سي" سجلت صافي ربح بقيمة 3.65 مليار ريال في الربع الأول من 2025، بارتفاع 11% على أساس سنوي، وجاء بالتوافق مع تقديرات الجزيرة كابيتال البالغة 3.5 مليار ريال.

وارتفعت الإيرادات بنحو 1.6% إلى 19.2 مليار ريال، مقابل تقديرات الجزيرة كابيتال البالغة 19.1 مليار ريال.

حمل تطبيق معلومات مباشر الآن ليصلك كل جديد من خلال أبل ستور أو جوجل بلاي

للتداول والاستثمار في البورصات الخليجية اضغط هنا

لمتابعة قناتنا الرسمية على يوتيوب اضغط هنا

لمتابعة آخر أخبار البنوك السعودية.. تابع مباشر بنوك السعودية.. اضغط هنا

تابعوا آخر أخبار البورصة والاقتصاد عبر قناتنا على تليجرام

ترشيحات:

أرباح "أرامكو" تتراجع إلى 97.54 مليار ريال خلال الربع الأول لعام 2025

"أرامكو السعودية" تقرر توزيع 80.11 ملیار ﷼ أرباح نقدية على المساهمين

ارتفاع الإيرادات يقفز بأرباح "مجموعة إم بي سي" 117% في الربع الأول 2025

أرباح "مسار" تقفز إلى 159.7 مليون ريال في الربع الأول 2025 بدعم مبيعات الأراضي