مخاوف الفائدة واختيارات ترامب تفرمل صعود «وول ستريت»
إعداد: هشام موخانا
أغلقت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت على انخفاض يوم الجمعة، حيث مني ستاندرد آند بورز وناسداك بأكبر خسائرهما اليومية في أسبوعين، بفعل مخاوف بشأن تحركات أسعار الفائدة وردود فعل المستثمرين على اختيارات الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب للأسهم. .
وخسر المؤشر داو جونز الصناعي 305.87 نقطة، أو 0.7%، ليغلق عند 43444.99 نقطة. ونزل المؤشر ستاندرد آند بورز 1.32% إلى 5870.62 نقطة، بينما نزل المؤشر ناسداك المجمع 427.53 نقطة، أو ما يقرب من 2.24%، إلى 18680.12 نقطة.
وكان قطاع تكنولوجيا المعلومات بمؤشر ستاندرد آند بورز الأسوأ أداء في السوق، إذ انخفض أكثر من 2%، مع تراجع أسهم “إنفيديا” و”ميتا” و”ألفابت” و”مايكروسوفت”، في حين تهبط أسهم “تسلا”. . استثناء نادر بين أقرانها من “العملاق السبعة”، إذ ارتفعت أسهم عملاق السيارات الكهربائية و”صفقات ترامب” بنسبة 3%.
وخلال الأسبوع، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 2.28%، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 2.92%، وهي أكبر خسارة أسبوعية له منذ أكثر من شهرين، كما انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 2.24% خلال نفس الفترة.
وقالت كريستي أكوليان، رئيسة استراتيجية استثمار الأسهم في شركة بلاك روك: “بينما نعتقد أن مشهد الاقتصاد الكلي لا يزال يبشر بالخير بالنسبة للأصول عالية المخاطر، يجب أن نتوقع بعض التقلبات الجزئية على المدى القريب، لا سيما فيما يتعلق بالتغيرات المحتملة في السياسة في ظل الإدارة الجديدة”. . “قد تواصل سوق الأسهم الأمريكية اتجاهها التصاعدي، لكننا لا نتوقع أن يحدث هذا الارتفاع في خط مستقيم.”
النضال التجاري
كما اشتبك المتداولون مع التعليقات الأخيرة لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، الذي قال يوم الخميس إن البنك المركزي “ليس في عجلة من أمره” لخفض أسعار الفائدة. وشدد على أن النمو القوي في الاقتصاد سيسمح لصانعي السياسات بأخذ وقتهم عند اتخاذ قرار بشأن مدى خفض الأسعار. أخذت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز المشاعر الحذرة إلى أبعد من ذلك، قائلة لصحيفة وول ستريت جورنال إن خفض سعر الفائدة الشهر المقبل ليس مؤكدا.
وأظهرت بيانات مبيعات التجزئة لشهر أكتوبر زيادة بنسبة 0.4% يوم الجمعة، وهو أفضل قليلاً من توقعات الاقتصاديين الذين شملهم استطلاع داو جونز بنسبة 0.3%. وتأتي هذه النتيجة في أعقاب تقرير التضخم الاستهلاكي الذي صدر في أكتوبر، والذي جاء متماشيا مع توقعات الاقتصاديين.
وقد شهدت المتوسطات الرئيسية انتعاشا بعد الانتخابات منذ فوز ترامب في استطلاعات الرأي ــ بلغت المؤشرات الثلاثة أعلى مستوياتها يوم الاثنين ــ ولكن الزخم الصعودي تباطأ.
أرباح الأعمال
بالإضافة إلى ذلك، يبدو أن أرباح الشركات في الربع الثالث تظهر علامات التباطؤ. كتب جون باترز، كبير محللي الأرباح في FactSet، أن معدل نمو الأرباح المختلطة لمؤشر S&P 500، بما في ذلك الأرقام والتقديرات المبلغ عنها، للربع الثالث من عام 2024 يبلغ 5.4٪، وهو ما يمثل الربع الخامس على التوالي من نمو الأرباح.
لكن 75% من الشركات التي تجاوزت تقديرات أرباح المحللين في هذا الربع كانت أقل من متوسط الخمس سنوات البالغ 77%. بالإضافة إلى ذلك، تقود الشركات المدرجة على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 التوقعات بمتوسط عائد يبلغ 4.3%، أي ما يقرب من نصف متوسط الخمس سنوات البالغ 8.5%.
وفي الوقت نفسه، قد تكون التوقعات أقل إشراقا. ومن بين الشركات الثمانين المدرجة على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 التي قدمت تقديرات لأرباح الربع الرابع، أصدرت 54 شركة، أو 68%، توقعات سلبية، في حين قدمت 26 شركة، أو 32%، توقعات إيجابية. وقالت FactSet إن 68% الذين أصدروا تقييمات سلبية تجاوزوا متوسط الخمس سنوات البالغ 58% ومتوسط العشر سنوات البالغ 62%.
ولعل الأمر الأكثر إثارة للقلق هو أن نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للعام المقبل تبلغ 22.0، وهو أعلى من متوسط السعر إلى الأرباح الآجل لخمس سنوات والذي بلغ 19.6، فضلاً عن متوسط السنوات العشر الذي بلغ 18.1.
الأسهم الأوروبية
تراجعت الأسهم الأوروبية عند الإغلاق يوم الجمعة متأثرة بنتائج مخيبة للآمال ومخاوف بشأن تأثير سياسات الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب على الاقتصادات والشركات العالمية وارتفاع عوائد سندات الخزانة.
وتراجع المؤشر ستوكس 600 الأوروبي 0.8 بالمئة، ليحوم قرب أدنى مستوى في ثلاثة أشهر الذي سجله في وقت سابق هذا الأسبوع.
تعرضت الأسهم الأوروبية هذا الأسبوع لضغوط بيع متجددة بسبب مخاوف المستثمرين بشأن العلاقات الأمريكية الصينية، بعد توقعات بأن ترامب سيرشحه كأحد أولئك الذين يتخذون موقفًا متشددًا ضد الصين.
انخفضت أسهم الأدوية بعد أن اختار ترامب الناشط البيئي روبرت إف كينيدي جونيور وزيراً للصحة والخدمات الإنسانية. كينيدي جونيور نشر معلومات مضللة حول اللقاحات.
كما ساهمت النتائج السيئة التي صدرت خلال الأسبوع في خسائر السوق.
انخفضت أسهم شركة Nordic Bavarian بنسبة 17.4٪ بعد أن أعلنت شركة التكنولوجيا الحيوية الدنماركية عن أرباح أقل من المتوقع في الربع الثالث وبعد أن جاءت توقعات الطلب لعام 2025 أقل من التوقعات.
مؤشر نيكي الياباني
أنهى مؤشر نيكي الياباني سلسلة من ثلاثة انخفاضات متتالية اليوم الجمعة، إذ دعم انخفاض الين شركات صناعة السيارات وارتفعت أسهم القطاع المالي بعد أن رفعت ثلاثة بنوك كبرى توقعات أرباحها السنوية.
وأغلق المؤشر نيكي مرتفعا 0.28% عند 38642.91 نقطة، لكنه انخفض 2.4% خلال الأسبوع. ووصل إلى أعلى مستوى خلال الجلسة عند 39101.64 نقطة قبل أن يقلص مكاسبه بفعل عمليات بيع لجني الأرباح.
وأغلق المؤشر توبكس الأوسع نطاقا مرتفعا 0.39% عند 2711.64 نقطة، لكنه سجل خسارة أسبوعية 1.49%.
وانخفض الين إلى 156.76 مقابل الدولار، وهو أدنى مستوى له منذ 23 يوليو، مقتربا من مستوى كان يتطلب في السابق تدخل السلطات اليابانية.
وتجد أسهم الشركات المصدرة الدعم من انخفاض الين، حيث تزداد قيمة الأرباح الأجنبية بالين عندما تعيدها الشركات إلى اليابان.
ارتفعت أسهم البنوك الثلاثة الكبرى في اليابان بعد أن رفعت توقعات أرباحها السنوية إلى مستويات غير مسبوقة أمس، مدعومة بطلب قوي على القروض وارتفاع الهوامش بعد أن رفع بنك اليابان أسعار الفائدة في يوليو.
وقفزت أسهم مجموعة ميزوهو المالية بنسبة 6.63%. وارتفعت أسهم مجموعة ميتسوبيشي يو إف جي المالية ومجموعة سوميتومو ميتسوي المالية بنسبة 1.45% و0.58% على التوالي.
وارتفعت أسهم تويوتا موتور 1.43% وارتفعت أسهم هوندا موتور 2.19%.
وارتفع سهم نيسان موتور بنسبة 4.46% بعد تقرير يفيد بأن إدارة الواحة استحوذت على حصة في شركة صناعة السيارات.
