«وول ستريت» تتطلع إلى السيناريو الأفضل بعد تقرير الوظائف
وتضاءلت التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة
ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 20%
نمو قوي بعد بيانات سوق العمل
دبي: خنساء الزبير
يشهد هذا الأسبوع صدور نتائج الشركات عالية المخاطر ويأمل المستثمرون المتفائلون أن تبرر هذه النتائج التقييمات المرتفعة بشكل متزايد في سوق الأسهم الأمريكية، والتي تقترب من مستويات قياسية.
تلقى سيناريو النمو الاقتصادي القوي في الولايات المتحدة الدعم يوم الجمعة بعد أن جاءت بيانات سوق العمل أعلى بكثير من التوقعات.
ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 20٪ منذ بداية عام 2024 ويقترب من مستويات قياسية على الرغم من الاضطرابات الأخيرة الناتجة عن التوترات الجيوسياسية المتزايدة في الشرق الأوسط. وسيتم وضع هذه الزيادة تحت اختبار حقيقي مع نشر نتائج الشركة هذا الأسبوع.
تقييمات الدعم
ولكي تحافظ هذه الشركات على تقييماتها المرتفعة، فإنها تحتاج إلى تحقيق نمو صحي في الأرباح وتوجيهات قوية للعام المقبل.
مع زيادة في الأشهر الأخيرة وصلت إلى 21.5 ضعف تقديرات الأرباح لمدة 12 شهرًا، يتم تداول مؤشر S&P بالقرب من أعلى مستوى له منذ 3 سنوات. وهذا أعلى بكثير من متوسطه على المدى الطويل البالغ 15.7.
يقول الاستراتيجيون في معهد ويلز فارجو للاستثمار إن أحد الأسباب القليلة التي يمكن أن يستشهد بها المتفائلون لمضاعفة التقييمات هو استمرار نمو الأرباح المرتفعة.
وأشاروا إلى أن ارتفاع أسعار الأسهم ينبغي أن يؤدي إلى نمو أرباح أفضل بكثير مما كان متوقعا.
“ستاندرد آند بورز 500”
قال استراتيجيو الأسهم في UBS في تقرير صدر يوم الأربعاء إنه من المتوقع أن تزيد أرباح مؤشر S&P 500 بنسبة 4.7٪ في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالعام بأكمله 2023. ومع ذلك، من المرجح أن تزيد بنسبة 8.5٪ خلال التعريف. متوسط… مفاجآت تاريخية إيجابية في الاعتبار.
قد تكون هناك حاجة لمثل هذا الأداء المتفوق للأرباح لتعزيز المزيد من المكاسب في الأسهم.
منذ عام 2010، تعقب إجمالي عائد المؤشر عن كثب الزيادات في أرباح الشركات وأرباح الأسهم، لكنه ارتفع منذ أوائل عام 2023 وهو الآن أعلى بنحو 18٪ من المستويات المتوقعة، بناءً على الأرباح وتوزيعات الأرباح.
التحرك الفيدرالي
ومن المقرر صدور بيانات أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة هذا الأسبوع…
المستثمرون يلقون نظرة جديدة على الاقتصاد. قد تؤدي القراءة الأقوى من المتوقع بعد بيانات الوظائف يوم الجمعة إلى إضعاف التوقعات بشأن مدى خفض سعر الفائدة المتوقع من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في الأشهر المقبلة.
أظهرت العقود الآجلة المرتبطة بسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية يوم الجمعة انخفاضًا بنسبة 5٪ في الأسعار على أساس انخفاض بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر، بانخفاض من 30٪ يوم الخميس.
تقارير البنك
تسلط المؤسسات المالية الكبرى الضوء على تقاريرها هذا الأسبوع، حيث ستصدر كل من جي بي مورغان تشيس وويلز فارجو وبلاك روك نتائجها في 11 أكتوبر.
ويقول خبراء الاستثمار إن نتائج البنوك توفر معلومات مهمة عن الاقتصاد، بما في ذلك حالات التخلف عن السداد والطلب على القروض.
وعلى نطاق أوسع، سوف يراقب المستثمرون الإشارات التي تشير إلى ما إذا كان التخفيض الأولي بمقدار 50 نقطة أساس الذي أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي، والذي تم التوصل إليه في اجتماع السياسة الشهر الماضي، له تأثير فعلي على الاقتصاد؛ مثل زيادة مبيعات السيارات والمشتريات الأخرى باهظة الثمن.
وأفضل السيناريوهات هو أن يستمر هذا النشاط حتى مع تلاشي التوقعات لمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة بعد تقرير الوظائف القوي يوم الجمعة.
أبرز أحداث الأسبوع الشرقي
الاثنين 7 أكتوبر
الساعة 1:00 بعد الظهر كلمة مايكل بومان، محافظ الاحتياطي الفيدرالي
3:00 مساءً الائتمان الاستهلاكي / سبتمبر
الثلاثاء 8 أكتوبر
الساعة 3:00 بعد الظهر كلمة أدريانا كوغلر، محافظ الاحتياطي الفيدرالي في أوروبا
الساعة 6:00 مساءً مؤشر الاتحاد الوطني لتفاؤل الأعمال المستقلة/سبتمبر
8:30 صباحًا العجز التجاري الأمريكي / أغسطس
الساعة 7:30 مساءً كلمة نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون
النتائج: بيبسيكو
الأربعاء 9 أكتوبر
10:00 صباحًا مخزون الجملة / أغسطس
12:30 كلمة نائب الرئيس الاتحادي فيليب جيفرسون
الساعة 2:00 ظهرًا محضر اجتماع سبتمبر للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية
الخميس 10 أكتوبر
8:30 صباحًا تقديم الطلبات الأولى للحصول على مساعدة البطالة/ 5 أكتوبر
الساعة 8:30 صباحًا مؤشر أسعار المستهلك
8:30 صباحًا IPC الأساسي
الساعة 8:30 صباحاً صدور الرقم القياسي لأسعار المستهلك على أساس سنوي
8:30 مؤشر أسعار المستهلك الأساسي على أساس سنوي
9:15 صباحًا كلمة محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك
الساعة 11:00 صباحًا كلمة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز
النتائج: خطوط دلتا الجوية
الجمعة 11 أكتوبر
الساعة 8:30 صباحاً الرقم القياسي لأسعار المنتجين/سبتمبر
الساعة 8:30 صباحاً الرقم القياسي الأساسي لأسعار المنتجين/سبتمبر
الساعة 8:30 صباحاً صدور الرقم القياسي لأسعار المنتجين على أساس سنوي
الساعة 8:30 صباحاً صدور الرقم القياسي لأسعار المنتجين على أساس سنوي
10:00 ثقة المستهلك (أولي)/أكتوبر
الساعة 10:45 صباحًا يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوجان
01:10 يتحدث محافظ الاحتياطي الفيدرالي مايكل بومان
النتائج: بلاك روك، جي بي مورجان تشيس، ويلز فارجو
