حامد بن زايد: «أديا» في وضع جيد للاستفادة من مكاسب الأسواق

أبوظبي: “الخليج”
نشر جهاز أبوظبي للاستثمار، الخميس، تقريره السنوي لعام 2023، الذي يقدم نظرة شاملة ومفصلة عن أنشطته المختلفة خلال العام الماضي، ويسلط الضوء على توقعاته للعام الحالي 2024.
وقال سمو الشيخ حامد بن زايد آل نهيان، مدير عام جهاز أبوظبي للاستثمار:
إن سرد الميزانية لعام 2023 يتسم بالتقارب الاقتصادي والتكنولوجي، حيث يتزامن التأثير المهدئ للتضخم مع ظهور الذكاء الاصطناعي لتحفيز ارتفاع قوي في الأصول الخطرة.
وبدت النتيجة الإيجابية بعيدة كل البعد عن الحتمية في بداية عام 2023. وارتفعت أسعار الفائدة بشكل مطرد خلال النصف الأول من العام، مما أثار مخاوف المستثمرين من الركود في وقت لاحق من العام. ومع ذلك، بحلول منتصف العام، أصبح من الواضح أن التضخم قد وصل إلى ذروته ومن غير المرجح حدوث زيادات أخرى في الأسعار. وتعزز هذا التفاؤل الحذر في وقت لاحق بفضل الأدلة التي تؤكد أن النمو في الولايات المتحدة وغيره من المؤشرات الرئيسية، وأبرزها تشغيل العمالة، ظلت قوية.
وفي الوقت نفسه، هناك وعي واضح بالتأثير المحتمل للذكاء الاصطناعي على الابتكار والإنتاجية والنمو الاقتصادي. في الواقع، من المرجح أن نتذكر عام 2023 باعتباره اللحظة التي دخل فيها الذكاء الاصطناعي اللغة السائدة وأصبحت إمكاناته التحويلية واضحة بشكل واضح. وقد ساعد هذا في دفع تقييمات بعض شركات التكنولوجيا إلى آفاق جديدة.
ارتفع مؤشر MSCI العالمي بنسبة 24% في عام 2023، مع حدوث معظم المكاسب في الأشهر الأخيرة من العام مع زيادة الرغبة في المخاطرة. وفي الوقت نفسه، حذت أسواق السندات حذو الأسهم مرة أخرى، حيث ارتفعت في نهاية العام وتوقع المستثمرون تخفيضات في أسعار الفائدة.
وكان الوضع أكثر دقة بالنسبة للأصول الخاصة، حيث أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى تعقيد اقتصاديات المعاملات. وبشكل عام، كان جهاز أبوظبي للاستثمار في وضع جيد للاستفادة من المكاسب القوية في قطاعات معينة من هذه الأسواق، في حين استفاد من عدم الاستقرار في المناطق التي كانت الظروف فيها أكثر صعوبة.
وفي الأعوام الأخيرة، سعى جهاز أبوظبي للاستثمار إلى التأكيد على إجمالي العائدات على مستوى المحفظة، بدلاً من النهج الأكثر تقليدية المتمثل في إجبار فئات الأصول الفردية على التفوق في الأداء على المعايير المرجعية. وقد دفع هذا جهاز أبوظبي للاستثمار إلى زيادة تعرضه تدريجياً، عبر محفظته، إلى المجالات التي يتمتع فيها بمزايا تنافسية طبيعية. وتشمل هذه الأصول الخاصة، حيث مكنها التوجه طويل المدى للجهاز وقدرته على تحمل دورات السوق من اغتنام الفرص أثناء اضطرابات السوق.
على سبيل المثال، في قطاع الأسهم الخاصة، استفاد جهاز أبوظبي للاستثمار من علاقاته الممتدة لعقود من الزمن في الصناعة لتوسيع وتعميق الوصول إلى القطاع وتحسين العائدات في نهاية المطاف. وفي عام 2023، زادت مخصصات الوكالة للأسهم الخاصة إلى ما بين 12 و17 في المائة من إجمالي محفظتها، مرتفعة من 10 إلى 15 في المائة في عام 2022.
وعلى مستوى المحفظة الإجمالية، ارتفعت أيضًا نسبة أصولها المدارة داخليًا، من 55% في عام 2022 إلى 64% في عام 2023. ويمكن أن تعزى هذه الزيادة بشكل أساسي إلى التغييرات في الطريقة التي تدير بها الوكالة جزءًا من عملياتها على الأسهم المدرجة من خلال محفظتها الأساسية. الإدارة، التي قامت بتوسيع قدراتها الداخلية بشكل كبير في السنوات الأخيرة. وهذا يوفر مرونة إضافية لتحسين الأنشطة الاستثمارية للهيئة وتنفيذ قرارات تخصيص الأصول بشكل أكثر فعالية. وفي الوقت نفسه، تواصل الوكالة توسيع وتعميق علاقاتها مع كبار المديرين الخارجيين في فئات الأصول المختلفة.
اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، بلغ معدل العائد السنوي لمدة 20 عامًا و30 عامًا 6.4% و6.8% على التوالي، مقارنة بـ 7.1% و7.0% في عام 2022. وكما هو الحال دائمًا، تتأثر هذه الأرقام بكل سنة من الأعوام التي تخرج. الحسابات، بالإضافة إلى بيانات الأداء في عام 2023.
وبالتطلع إلى عام 2024، من المتوقع أن يتباطأ التضخم في الأسواق المتقدمة أكثر من أعلى مستوياته بعد الوباء. ومع ذلك، ظلت المؤشرات الاقتصادية مختلطة، مما جعل العديد من البلدان تواجه التحدي المتمثل في السعي إلى كبح التضخم دون خنق الطلب.
ومن حسن الحظ أن البنوك المركزية أصبحت الآن أفضل تجهيزاً من أي وقت مضى للتصدي لمثل هذه التحديات، بالاستعانة بالأدوات والاستراتيجيات القادرة على استهداف القضايا الناشئة بشكل أكثر دقة.
على الرغم من أن أرباح الشركات الأمريكية ظلت مرنة في عام 2023، إلا أن تباطؤ الطلب، إلى جانب التأثير المتأخر لارتفاع تكاليف المواد، يمكن أن يشكل تحديات في عام 2024. وقد تكافح الأسهم الأمريكية، التي تتجاوز نسب سعرها إلى أرباحها المتوسطات التاريخية، لتكرار أداء العام الماضي. في غياب الأرباح. محركات الربح. حداثة مقنعة.
ومن ناحية أخرى، ستعود السياسة كموضوع رئيسي هذا العام، حيث يتوجه أكثر من ملياري ناخب في أكثر من 60 دولة إلى صناديق الاقتراع في واحدة من أكبر سنوات الانتخابات في التاريخ. وسوف تخلف الاختيارات التي يتخذها الناخبون تأثيرات كبيرة، ليس فقط على السياسة الداخلية، بل وأيضاً على الطريقة التي تتفاعل بها البلدان مع بعضها البعض.
في السنوات الأخيرة، أظهرت الأسواق المالية مرونة ملحوظة في مواجهة الأحداث الجيوسياسية. ومع ذلك، فإن هذا ليس سببا للاعتماد على أمجاد الماضي، لأن المفاجآت السياسية غالبا ما تؤدي إلى عواقب في العالم الحقيقي والتي تمتد في نهاية المطاف إلى الأسواق المالية.
وبالنظر إلى المستقبل، سوف تستمر التكنولوجيا في تصدر جدول الأعمال العالمي مع ظهور المزيد والمزيد من الأدوات القوية، مما يخلق فرصا جديدة لأولئك القادرين على اغتنامها. على الرغم من أن حلول الذكاء الاصطناعي الناشئة قد حظيت بالكثير من الاهتمام في عام 2023، فإن التقنيات ذات الصلة تعمل بالفعل على تغيير الأنشطة الاستثمارية بشكل عميق. وهذا يجعل الأسواق أكثر كفاءة من ناحية ويجعل الحصول على العائدات أكثر صعوبة، في حين تطلق التكنولوجيا العنان من ناحية أخرى لموجة من الإبداع الذي يَعِد بتوسيع مجموعة الفرص للمستثمرين الذين لديهم الموارد والمرونة اللازمة لاغتنامها.
ونعتقد أن هناك العديد من التحولات العالمية المترابطة التي تحدث حاليًا والتي تشمل، من بين أمور أخرى، التحولات التكنولوجية والاقتصادية والطاقة. ومن خلال تركيزنا على المدى الطويل، وضعنا أنفسنا في وضع يؤهلنا لتأمين حصة والاستفادة من الفرص التي تولدها هذه الاتجاهات الديناميكية بعدة طرق.
في السنوات الأخيرة، سعينا إلى دمج التكنولوجيا في نسيج منظمتنا. وكجزء من هذا المسعى، اعتمدنا أدوات جديدة لتحسين كفاءتنا الداخلية ومرونتنا، وركزنا على زيادة مهاراتنا الكمية الداخلية.
وفي الوقت نفسه، تقع التكنولوجيا في قلب مجال آخر ذي أولوية عالية بالنسبة لجهاز أبوظبي للاستثمار ودولة الإمارات العربية المتحدة ككل: وهو التحول العالمي من الوقود الأحفوري إلى مصادر الطاقة المتجددة. وفي عام 2023، أثبتت دولة الإمارات العربية المتحدة التزامها بهذه العملية من خلال استضافة مؤتمر الأمم المتحدة لتغير المناخ “COP28″، الذي جمع ممثلين عن حوالي 200 دولة. وأدى ذلك إلى اتفاق تاريخي للابتعاد عن الوقود الأحفوري في أنظمة الطاقة.
ويواصل جهاز أبوظبي للاستثمار البناء على إدراكه المبكر للفرص التي يوفرها تحول الطاقة. وتظل مشاركًا نشطًا في منصات الحوار والتعاون العالمية، حيث تدمج الاعتبارات المناخية بشكل كامل في استراتيجيتها وعملياتها الاستثمارية.
باختصار، كان عام 2023 عامًا ناجحًا، سواء من الناحية المالية أو بفضل المشاركة الاستباقية للوكالة في التحولات العالمية المستمرة والمترابطة. وباعتباره مستثمرًا طويل الأجل، فهو يواصل إحراز تقدم كبير في جهوده المتعددة الأبعاد، ليضع نفسه في موقع مثالي لعالم سريع التغير. وبالنظر إلى المستقبل، فإننا لا نزال متحمسين لما يخبئه المستقبل وقدرة الوكالة المستمرة على إنجاز المهمة التي أوكلت إليها منذ أكثر من أربعة عقود.