«وول ستريت» في مواجهة «الاكتساح الأحمر».. مخاوف من سيطرة الجمهوريين
إعداد: أحمد البشير
بدأ المستثمرون في إعادة تقييم تأثير سيطرة الحزب الجمهوري المحتملة على الحكومة الأمريكية على الأسهم والسندات والعملات، بعد أن تضاءلت ردود الفعل القوية الأولية التي شهدتها الأسواق عقب فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية.
وإذا تحقق سيناريو “الاكتساح الأحمر”، مع سيطرة الجمهوريين على البيت الأبيض ومجلسي الكونجرس، فمن المرجح أن ينفذ ترامب مقترحاته الاقتصادية بحرية أكبر، مثل التخفيضات الضريبية، التي يُنظر إليها على أنها عوامل تدعم النمو. ولكنها تزيد من مخاطر التضخم.
وحقق الجمهوريون تقدما طفيفا حتى يوم الجمعة مع استمرار فرز الأصوات التي ستحدد سيطرتهم على مجلس النواب، بينما تمكن الديمقراطيون من الحصول على مقعدين في ولاية نيويورك.
قال جي جي كيناهان، الرئيس التنفيذي لشركة IG North America ورئيس شركة Tasty Trade، وهي شركة وساطة مالية: على الرغم من أن العديد من سياسات ترامب تهدف إلى دعم الأسهم، وخاصة الأسهم الصغيرة، إلا أن الأسواق عرضة للرد بشكل إيجابي على “الاكتساح الأحمر”. سيناريو. “.
تحرير المحافظ
وساعدت التوقعات بتنفيذ هذه السياسات بشكل ما في عهد ترامب على رفع بعض مؤشرات الأسهم، وزيادة قوة الدولار والضغط على السندات الحكومية، حيث بدأ المستثمرون في تعديل محافظهم الاستثمارية لتلبية توقعات النمو الأقوى واللوائح التنظيمية الأقل تقييدا. واحتمال أن يضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى الانتظار… لخفض أسعار الفائدة العام المقبل.
وشهدت الأسهم الصغيرة حركة ملحوظة، حيث ارتفع مؤشر راسل 2000 بنحو 8% هذا الأسبوع.
ورغم أن بعض هذه التدابير فقدت زخمها في الآونة الأخيرة، فإن المستثمرين ما زالوا يتوقعون التأثير الذي قد تخلفه سياسات ترامب على الأسواق والاقتصاد في الأمد البعيد، وخاصة إذا تحقق سيناريو “الاجتياح الأحمر”.
تخفيض الضرائب
ووعد ترامب بخفض اللوائح الفيدرالية، التي يقول إنها تعيق خلق فرص العمل، وتعهد بالحفاظ على التخفيض الضريبي الذي وافق عليه في عام 2017، كما ناقش فريقه الاقتصادي جولة جديدة من التخفيضات الضريبية للأفراد والشركات.
وقال استراتيجيو جولدمان ساكس إن تقديرات أرباح السهم في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قد ترتفع بنحو 4% إذا خفض ترامب معدل ضريبة الشركات المحلية من 21% إلى 15%.
من ناحية أخرى، أشار محللو دويتشه بنك إلى أنهم قد يرفعون توقعاتهم لنمو الاقتصاد الأمريكي لعام 2025 بين 2.5% و2.75%، بدلاً من 2.2%، في حال الوصول إلى «الاكتساح الأحمر». لكنهم يشيرون إلى خفض توقعاتهم للنمو لعام 2026، بسبب حالة عدم اليقين الاقتصادي المرتبطة بتصعيد محتمل للحرب التجارية.
قوة الدولار
وقد تدعم سيطرة الجمهوريين على الحكومة قوة الدولار على المدى الطويل، والذي ارتفع إلى أعلى مستوى في أربعة أشهر مقابل سلة من العملات المنافسة بعد ارتفاعه بشكل حاد هذا الأسبوع.
ويتوقع الاستراتيجيون في بنك جيه بي مورجان أن ينخفض اليورو إلى ما بين 1.00 دولار و1.02 دولار، أي بانخفاض حوالي 6% عن مستواه الحالي، إذا تحقق “الاكتساح الأحمر”، مقارنة بانخفاضه إلى 1.05 دولار في حالة حدوث انقسام في الكونجرس.
سيناريو سوق الأوراق المالية
وقد تدعم الإحصائيات التاريخية أيضًا قصة الأداء القوي للأسهم، حيث ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمتوسط 9.1% في السنوات التي سيطر فيها حزب واحد على الحكومة، مقارنة بمتوسط سنوي قدره 6.7% في حالة الحزب المنقسم. الحكومة، بحسب تحليل أجرته شركة “Avercore Eye CI” لبيانات يعود تاريخها إلى عام 1928، ويرتفع المؤشر 26% هذا العام، ليصل إلى 6000 نقطة للمرة الأولى الجمعة.
ومع ذلك، يعتقد بعض المستثمرين أنه حتى في ظل سيطرة الجمهوريين، فإن الهوامش الضيقة في مجلسي النواب والشيوخ قد تظل تشكل مشاكل في تنفيذ التغييرات الأساسية في السياسة الضريبية والتنظيمية.
وقال بول نولتي، كبير المستشارين الماليين وخبير الأسواق في شركة مورفي آند سيلفست: “قد لا نحصل على كل ما وعدنا به”. “إن المناقشات خلال الحملة الانتخابية تختلف دائمًا عن القوانين التي تم اعتمادها بالفعل. تم أخذها في الاعتبار في تسعير الأسهم اليوم.
الاثنين
الأسواق مغلقة بمناسبة يوم المحاربين القدامى
نتائج الشركة: Raven، Radiant، Mag.
يوم الثلاثاء
الساعة 6:00 صباحًا: مؤشر التفاؤل الاقتصادي الصادر عن الاتحاد الوطني للأعمال المستقلة
الساعة 10:00 صباحًا: كلمة محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر
10:15 صباحًا: كلمة توم باركين، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند.
الساعة 5 مساءً: رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باتريك هاركر يتحدث في فيلادلفيا
نتائج الشركة: Shopify، Spotify، Occidental، Hertz، Bayer، Tencent Music
الأربعاء
الساعة 8:30 صباحًا تقرير مؤشر أسعار المستهلك
9:30 صباحًا كلمة جون ويليامز، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك
9:45 صباحًا كلمة لوري لوجان، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس
الساعة 1:00 بعد الظهر كلمة ألبيرتو مسلم، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس
الساعة 2:00 ظهراً الإعلان عن الميزانية الفيدرالية الشهرية للولايات المتحدة
نتائج الشركة: سيسكو وأليانز
يوم الخميس
8:30 صباحًا تقرير عن إعانات البطالة
الساعة 8:30 صباحاً – الرقم القياسي لأسعار المنتجين
نتائج الشركة: JDUS وزيروكس
جمعة
الساعة 8:30 صباحاً الرقم القياسي لأسعار الواردات لشهر أكتوبر
الساعة 8:30 صباحًا مسح قطاع التصنيع في إمباير ستيت
الساعة 8:30 صباحًا صدور تقرير مبيعات التجزئة الأمريكية
الساعة 9:15 صباحاً مؤشر الإنتاج الصناعي لشهر أكتوبر
نتائج علي بابا
