بيانات الوظائف الأمريكية اختبار للهبوط الاقتصادي السلس
زيادة بنسبة 20% في مؤشر S&P 500 منذ بداية عام 2024
– بذل الجهود لكبح التضخم دون الإضرار بشكل كبير بالنمو
ترقبوا خطاب التوقعات الاقتصادية لبنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الاثنين
دبي: الخنساء الزبير
ما إذا كان المستثمرون على حق في أملهم في حدوث هبوط سلس للاقتصاد الأمريكي أم لا، سوف يصبح واضحًا هذا الأسبوع عندما تنشر الحكومة بيانات سوق العمل التي تتم مراقبتها عن كثب بعد سلسلة من تقارير التوظيف المخيبة للآمال.
ارتفع مؤشر S&P 500، مؤشر وول ستريت القياسي، بنسبة 20٪ منذ بداية عام 2024 حتى اليوم، ليقترب من أعلى مستوى على الإطلاق، ومع انتهاء الربع الثالث يوم الاثنين، يتجه نحو تحقيق أقوى أداء له في الفترة من يناير إلى سبتمبر. الفترة منذ عام 1997.
كبح التضخم
تنجم هذه المكاسب عن الآمال في حدوث هبوط سلس حيث سيتحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي للحد من التضخم دون الإضرار بالنمو بشكل كبير، بالإضافة إلى خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس التي قدمها البنك المركزي خلال اجتماع السياسة النقدية هذا الشهر.
ويشعر البعض بالقلق من أن أسعار الفائدة المنخفضة لن تكون كافية لدرء التباطؤ الاقتصادي، وتعتبر وول ستريت تقرير الوظائف الشهري أحد أهم التقارير الاقتصادية.
التقارير والأسهم
وكانت التقارير الشهرية السابقة أقل من التوقعات وأظهرت ضعفًا في نمو الوظائف، مما زاد المخاطر على بيانات 4 أكتوبر.
ويرى خبراء الاستثمار أن أسعار الأسهم يتم تحديدها بناء على سيناريو الهبوط الناعم، ومن الممكن أن يؤكد تقرير الوظائف هذا السيناريو أو يوقفه.
تسببت بعض تقارير الوظائف الأخيرة في حدوث اضطراب في السوق، لا سيما البيانات التي أظهرت تباطؤًا غير متوقع ساعد في إطلاق عمليات بيع حادة استمرت عدة أيام في مؤشر ستاندرد آند بورز في أوائل أغسطس. وقد استعاد المؤشر هذه الخسائر منذ ذلك الحين ويستمر في تسجيل أعلى مستوياته. قمة جديدة.
وظائف غير زراعية
وفيما يتعلق بتقرير سبتمبر، المتوقع نشره خلال الأيام المقبلة، فمن المتوقع أن ترتفع الوظائف غير الزراعية بمقدار 140 ألف وظيفة، وفقا لبيانات رويترز المنشورة اليوم الجمعة.
يمكن أن تساعد بيانات الوظائف في تعزيز وجهات النظر حول الخطوة التالية التي قد يتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه يومي 6 و7 نوفمبر.
العقود الآجلة الفائدة
تُظهر العقود الآجلة المرتبطة بسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية حاليًا رهانات حول الانقسام بالتساوي بين خفض بمقدار 25 نقطة أساس أو خفض آخر بمقدار 50 نقطة أساس.
وقال الاقتصاديون في دويتشه بنك في مذكرة حديثة: “على الرغم من أن البيانات الرئيسية ستظل مهمة، إلا أن الأمر متروك لبيانات سوق العمل لتزويد بنك الاحتياطي الفيدرالي بثقة أكبر في استقرار الاتجاه الهبوطي”.
وينتظر المستثمرون أيضًا خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، والذي من المقرر أن يتحدث فيه عن التوقعات الاقتصادية أمام الجمعية الوطنية لاقتصاديات الأعمال يوم الاثنين.
خطر الركود
إن المكاسب القوية التي سجلتها الأسهم الأمريكية حتى الآن تبشر بالخير للفترة المتبقية من عام 2024، وفقًا لتاريخ السوق.
منذ عام 1950، حقق مؤشر S&P 500 مكاسب بنسبة 15٪ على الأقل حتى سبتمبر في 17 حالة.
وفي الربع الرابع من تلك السنوات، ارتفع المؤشر بمعدل متوسط قدره 5.4%، وحقق مكاسب في جميع السنوات باستثناء ثلاث سنوات، وفقًا لملاحظات المحللين.
ومع ذلك، يظل وضع النمو في الولايات المتحدة مصدر قلق للمستثمرين. أشارت دراسة استقصائية لمديري الصناديق في وقت سابق من هذا الشهر إلى أن الركود في الولايات المتحدة يشكل “خطرًا كبيرًا” على الأسواق، وفقًا لأبحاث بنك أوف أمريكا العالمية.
يقول بعض المحللين إن القوة الأخيرة في قطاعات الأسهم الدفاعية، مثل المرافق والسلع الاستهلاكية، تعكس المخاوف بشأن التباطؤ الوشيك.
ومن ناحية أخرى، يعتقدون أن البيانات الاقتصادية القوية يمكن أن توفر دفعة كبيرة للمجموعات الحساسة اقتصاديا، مثل الصناعات والمؤسسات المالية.
وحقق قطاع ستاندرد آند بورز الصناعي مكاسب بنحو 11% خلال الربع، وارتفع القطاع المالي بنحو 10%.
ويقول الخبراء إن الأسواق ربما اعتمدت على توقعات عالية بحدوث ركود بينما لا يزال هناك مجال كبير للتعافي في نهاية العام.
أبرز الأحداث الاقتصادية لهذا الأسبوع، بتوقيت شرق الولايات المتحدة
الاثنين 30 سبتمبر
8:50 صباحًا كلمة مايكل بومان، محافظ الاحتياطي الفيدرالي
9:45 صباحًا مؤشر شيكاغو للأعمال / سبتمبر
1:55 مساءً خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول
الثلاثاء 1 أكتوبر
الساعة 9:45 صباحًا، صدور مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي/سبتمبر
10:00 مصاريف البناء/آب
10:00 صباحًا عروض العمل / أغسطس
الساعة 11:10 صباحًا تتحدث محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك
الساعة 6:15 مساءً اللجنة الفيدرالية المشتركة المعنية بالتغير التكنولوجي
النتائج: نايك
الأربعاء 2 أكتوبر
8:15 صباحًا تقرير الوظائف / سبتمبر
الساعة 11:00 صباحًا كلمة محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي مايكل بومان
الخميس 3 أكتوبر
8:30 صباحًا: تقديم الطلبات الأولى للحصول على إعانات البطالة في 28 سبتمبر
9:45 صباحًا مؤشر مديري المشتريات النهائي لقطاع الخدمات الأمريكي من S&P
الساعة 10:00 صباحًا طلبيات المصانع
الجمعة 4 أكتوبر
الساعة 8:30 صباحًا، تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر
8:30 صباحًا معدل البطالة في الولايات المتحدة / سبتمبر
8:30 صباحًا الأجر بالساعة في الولايات المتحدة / سبتمبر
راتب 8h30 بالساعة على أساس سنوي
الساعة 9:00 صباحًا يلقي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز كلمته الافتتاحية
